原料预警

12月27日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告

2019年12月27日14:44   来源:西本新干线
摘要:本周国内原料市场行情涨跌分歧,其中进口矿抵港环比下降,北方部分钢企执行环保限产,日均港口疏港量下降,矿石报价弱势见跌;焦炭基本落实第三轮提涨,多数焦企厂内库存偏低,部分钢企年前有补库刚需,钢焦博弈加剧中焦企略占上风;废钢市场受季节性产出下降,部分区域供应依然偏紧,但长流程钢企利润继续收窄,电炉钢成本已现亏损,多数区域报价以稳为主。考虑,农历新年仅现4周左右,成品材市场需求逐步疲软,多数钢企春节前原料补库存有刚需,预计,下周进口矿和国产矿震荡偏弱,焦煤和焦炭市场涨后企稳,废钢市场以稳为主,钢坯市场窄幅震荡盘整为主。

本期观点:矿跌焦涨现分歧 节前补库存刚需

时间:2019-12-30—2020-1-3

● 市场回顾——进口矿价弱势见跌,焦炭提涨基本落实;

● 成本分析——矿石下跌焦炭上涨,钢厂成本略有增加;

● 库存分析——终端钢材成交疲软,原料采购需求一般;

● 综合观点——矿跌焦涨成本企稳,节前补库存有刚需。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内原料主要品种行情涨跌分歧,其中,进口矿价格弱势下跌,钢坯价格小幅见跌,国产矿以稳为主,焦炭第三轮上涨,废钢价格稳中略调,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯市场行情小幅下跌,截止本周五发稿,唐山地区普碳方坯含税价报在3320元/吨,较上周五下跌20元/吨,较上月末下跌120元/吨。库存方面来看,12月27日早8点,唐山象屿正丰库存量为4.7万吨,海翼宏润库存量为10.06万吨,物产震翔库存量为1.96万吨,三个主要库存合计为16.72万吨,较昨日库存增加0.51万吨,较上周末库存增加0.74万吨。从市场来看,周初,唐山周边轧钢企业对钢坯需求疲软,钢坯库存延续小幅累库,市场行情弱势见跌;周二,黑色系商品期货集体下行,唐山地区重污染天气应急响应,市场总体成交不佳,市场再次下跌20元至3300元,并以此作为明早结算价格,显示厂商有挺价的意愿。周三,厂商对钢坯售价小幅回涨,唐山20家调坯型材厂适当补库。周四,黑色系商品期货多数走强,但钢坯市场成交放缓,市场售价尾盘略跌。周五,黑色系期货延续上涨,信心提振报价小幅上涨。考虑,终端需求一般,厂商挺价意愿坚挺,预计,下周国内钢坯行情窄幅震荡盘整为主。

铁矿石方面:本周国内铁精粉价格以稳为主,少数地区略有下跌。受国内成品材价格下跌,钢厂盈利收窄等因素,多数钢企补库需求一般。本周进口矿市场价格弱势下跌,截止12月26日,普氏62%铁矿石指数为89.7美元/吨,周环比下跌3.5美元/吨。港口库存来看,截止本周五,全国主要港口铁矿石库存约12694万吨,较上周末库存增加3万吨。因上周澳洲力拓和BHP矿山部分检修,发运量出现下降,本周抵港量环比下降65万左右。需求来看,本周初,河北、山东等地重污染天气再袭,部分钢企执行环保限产,叠加全国建材价格继续下跌,钢企铁水产量小幅回落,厂内矿石库存可用天数增加,使得多数钢企补库动力下降,日均港口疏港量环比减少,港口库存出现小幅增加。总体来看,距离农历春节仅有4周左右,多数钢企尚有补库计划,目前外矿价格震荡走弱,元旦放假一天对补库影响不大,多数钢企暂未执行春节前补库计划,市场观望氛围浓厚,少数钢企适量增加库存。考虑,春节临近后期补库增加,成品材市场表现疲软,预计,下周进口矿市场行震荡偏弱为主。

焦煤方面:本周国内焦煤行情延续偏强运行,受焦企落实涨价后生产积极,部分焦企已有冬储计划,加之临近年底煤矿生产减量等影响,资源偏紧的低硫焦煤依旧偏强,山西吕梁、临汾地区优质低硫焦继续提涨20-40元/吨;其他配焦煤运行平稳,供需相对宽松。考虑下游焦企乐观看涨及年前备库积极,优质煤种年前供应偏紧,预计,下周国内焦煤市场维持稳中偏强运行。现山西安泽地区低硫主焦出厂含税价A9.5,S0.5,G85报1450元/吨;长治地区瘦主焦S0.5G7报1370元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报1420元/吨,S1.3,G75报1160元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报1000元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报1485元/吨。河南平顶山主焦煤主流品种车板价1600元/吨,1/3焦煤车板价1470元/吨。徐州1/3焦煤A<9到厂含税报1200元/吨,主焦煤A<10,S<1.2到厂含税报1450元/吨;山东泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出厂含税报1420元/吨,均出厂含税价。

焦炭方面:本周国内焦炭行情落实第三轮提涨,涨幅50元/吨。本周虽个别钢企对焦炭有提降行为,但难挡焦炭上涨趋势,提涨范围逐步扩大,临近周末,市场基本落实第三轮涨价。受气候影响主产区部分地区限产力度加大,焦企开工率72%左右,小幅下降0.5%。当前焦企发运积极,厂内库存低位,继续呈下降趋势,对提涨维持乐观态度;叠加年前部分钢企有增库需求,对焦企提涨抵抗相对弱化。港口方面,本周山东两港焦炭库存合计335万吨左右,较上周同期下降14万吨。焦炭价格进一步走强,带动港口报价继续探涨20-30元/吨,目前准一级冶金焦成交价格1880元/吨左右。整体来看,国内钢焦双方博弈加剧,焦企话语权相对较强,考虑到年前原料价格支撑及钢厂备库需求增加,预计,下周国内焦炭行情涨后平稳为主。现华东地区二级焦出厂含税报价为 1800-1950元/吨;华北地区二级焦出厂含税报价为1800-1900元/吨;山西地区二级焦出厂含税报价为1700-1750元/吨;东北地区二级焦出厂含税报价为1800-1900元/吨。

废钢方面:本周国内废钢市场行情以稳为主,少数地区涨跌互现。具体来看,华东地区一方面钢价继续下跌,钢企利润进一步收窄,钢材成本压力增加;另一方面废钢产出下降,供应相对偏紧,主要钢企对废钢收购价整体持稳为主,山东地区部分钢企提涨30元/吨左右吸货,废钢整体到货情况一般。另外,部分电炉为主的中小钢企盈利出现小幅亏损,对对废钢收购价下调20-60元/吨。华北地区废钢价格偏强运行为主,废钢供应相对紧张,贸易商心态偏乐观,低价并不情愿出货,废钢价格依旧坚挺,部分钢企拉涨吸货。其他华南、西南、华中等地均受钢价下跌而废钢价格有所趋弱。整体来看,季节性废钢产出下降,钢企盈利下降成本增压,预计,下周国内废钢市场维持高位盘整态势。现华东地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2200-2400元/吨;华中地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2250-2350元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价为2300-2500元/吨;华南地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2300-2400元/吨;东北地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2200-2350元/吨。

二、综合观点

本周国内原料市场行情涨跌分歧,其中进口矿抵港环比下降,北方部分钢企执行环保限产,日均港口疏港量下降,矿石报价弱势见跌;焦炭基本落实第三轮提涨,多数焦企厂内库存偏低,部分钢企年前有补库刚需,钢焦博弈加剧中焦企略占上风;废钢市场受季节性产出下降,部分区域供应依然偏紧,但长流程钢企利润继续收窄,电炉钢成本已现亏损,多数区域报价以稳为主。考虑,农历新年仅现4周左右,成品材市场需求逐步疲软,多数钢企春节前原料补库存有刚需,预计,下周进口矿和国产矿震荡偏弱,焦煤和焦炭市场涨后企稳,废钢市场以稳为主,钢坯市场窄幅震荡盘整为主。

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